大學(xué)生分期購物平臺的格局正在發(fā)生巨大的改變，校園分期市場無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的細(xì)分領(lǐng)域，數(shù)十家分期購物平臺涌現(xiàn)，數(shù)家平臺單月交易金額都突破億元。而在資本蜂擁而至后，大學(xué)生分期行業(yè)也迅速進(jìn)入了免 ...

大學(xué)生分期購物平臺的格局正在發(fā)生巨大的改變，校園分期市場無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的細(xì)分領(lǐng)域，數(shù)十家分期購物平臺涌現(xiàn)，數(shù)家平臺單月交易金額都突破億元。而在資本蜂擁而至后，大學(xué)生分期行業(yè)也迅速進(jìn)入了免息、免手續(xù)費(fèi)的 燒錢 模式。而殘酷的事實已經(jīng)在上演，一些新的平臺正在進(jìn)入，但已經(jīng)有一些平臺被消滅了。

分期樂 傍上 京東

3月25日，京東和大學(xué)生分期購物平臺分期樂在北京宣布，京東已投資分期樂，具體金額并未對外宣布。但京東負(fù)責(zé)投資的京東副總裁常斌稱，這是京東在投資途牛易車網(wǎng)、途牛、餓了么和到家美食匯等多個項目后的又一筆大型投資。

大學(xué)生信貸市場，這個被銀行拋棄的市場如今已成為互聯(lián)網(wǎng)金融爭搶的香餑餑，涌現(xiàn)出了一大批分期購物平臺，也出現(xiàn)了一批專門針對大學(xué)生的P2P平臺。而對于曾經(jīng)在校園里開過餐館，搞過校園代理的京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東來說，校園市場并不陌生，京東此前也已經(jīng)推出了 校園白條 的項目。

分期樂則是專門向大學(xué)生群體提供分期購物服務(wù)的平臺，成立于2013年，去年12月，分期樂曾對外宣布獲得1億美元的B輪融資，領(lǐng)投的俄羅斯投資機(jī)構(gòu)DST同時也是京東的投資人。

分期樂創(chuàng)始人肖文杰稱，京東投資分期樂的談判很簡單，基本上就是兩個電話搞定，本來是年前就可以做完，但由于其他合作伙伴放假太早所以推遲了。

事實上，分期樂和京東早已有淵源。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報了解，劉強(qiáng)東個人本來就是分期樂的天使投資人，創(chuàng)立初期便入股了分期樂，因而京東和分期樂本來就是嫡系，此次合作其實也是水到渠成。

而從商業(yè)邏輯上來看，雙方的資本合作也早已有伏筆。

目前，分期樂提供的產(chǎn)品主要就是來自于京東商城。常斌稱，分期樂目前已經(jīng)是京東商城最大的分銷商之一，最開始的時候分期樂在京東的大客戶部開了很小的賬戶，一個月就拿幾十萬的貨。當(dāng)時京東服務(wù)分期樂的只有一個同事，后來變成了大團(tuán)隊，專門服務(wù)于分期樂。

肖文杰稱，分期樂可以背靠京東的大平臺，京東采購供應(yīng)鏈可以為用戶提供更多正品低價的商品，京東的倉儲物流體系可以幫助進(jìn)一步提升用戶購物體驗。

盡管看到了校園市場的巨大空間，而京東也有 校園白條 針對大學(xué)生的分期購物，但這與分期樂的運(yùn)作模式并不一樣，分期樂依靠線下龐大的地推隊伍進(jìn)行推廣、簽 單和風(fēng)險管控，這是京東目前并不具備的能力。而通過資本的紐帶，京東成功 招安 分期樂，雙方避免了直接的競爭，也能夠更好的進(jìn)行協(xié)同。

在過去的一年多時間中，大學(xué)生分期行業(yè)的實現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。肖文杰提供的數(shù)據(jù)是，截止2014年底，分期樂已覆蓋260個城市的3000所高校，并設(shè)有34個營銷中心，日均交易額幾千萬元。

平臺間的肉搏戰(zhàn)

事實上，去年，大學(xué)生分期購物平臺在去年取得超高速的發(fā)展后，今年已經(jīng)進(jìn)入到更激烈的肉搏期，資本則成為了最好的利器。 大學(xué)生分期市場已經(jīng)是紅海一片 ，肖文杰認(rèn)為，已經(jīng)到了要打價格戰(zhàn)的時候。

盡管大學(xué)生分期購物市場發(fā)展時間并不長，目前仍有新平臺進(jìn)入到這一領(lǐng)域，但已經(jīng)有一些平臺開始退出，直接的原因便是激烈的價格戰(zhàn)，從去年底開始，市場競爭加劇，分期樂、趣分期兩家行業(yè)龍頭開始推出免息（免手續(xù)費(fèi)）產(chǎn)品，通過補(bǔ)貼用戶的方式來搶奪市場份額。

而為價格戰(zhàn)提供 彈藥 者便正是這些風(fēng)險投資、戰(zhàn)略投資者所提供的資本。在此前之前，大學(xué)生分期領(lǐng)域數(shù)家大型平臺紛紛拿到巨額融資，各個大學(xué)生分期平臺也在不斷獲得融資。如另一家大型大學(xué)生分期購物平臺趣分期在2014年3月成立之后已經(jīng)獲得三輪融資：4月獲得藍(lán)馳創(chuàng)投數(shù)百萬美元的A輪融資，8月獲得源碼資本、新加坡私人財團(tuán)GoldenSummit及藍(lán)馳創(chuàng)投2500萬-3000萬美元的B輪融資，12月獲得了超過一億美元的C輪融資。后起之秀愛學(xué)貸也在 今年年初宣布完成A輪融資，并傳出消息此輪融資規(guī)模為4000萬美元。

啟動于2014年3月的大學(xué)生分期市場似乎進(jìn)入了全面爆發(fā)的階段，在不到一年的時間里，目前，已有3家公司宣布月銷售額突破1億大關(guān)：趣分期、分期樂、愛學(xué)貸，但各家確切的數(shù)字仍無法了解。

不過一個行業(yè)內(nèi)人士直言，要想沖交易規(guī)模并不是一件難事，只需要在風(fēng)控審核環(huán)節(jié)等方面松一松便輕松能夠?qū)⒁?guī)模做上去，因而簡單的計算和比較交易規(guī)模并不具有太多的意義，而關(guān)鍵仍然是在于風(fēng)控。

在風(fēng)控上，各個大學(xué)生分期服務(wù)平臺也在不斷探索，并嘗試建立嚴(yán)密的風(fēng)險管控體系，除了常規(guī)的身份核實之外，也包括各種手段。趣分期和分期樂都有龐大的地推隊伍作為審核的重要關(guān)卡。

打響燒錢戰(zhàn)役

燒錢戰(zhàn)也將大學(xué)生分期平臺既有的盈利模式完全打亂。在大學(xué)生分期購物平臺發(fā)展的初期，各家平臺都能夠依靠賺取利差或手續(xù)費(fèi)來獲得收益。最初時大學(xué)生分期平臺自身的資金體量有限，其運(yùn)營的資金往往來自P2P渠道，當(dāng)時從外部獲得的資金成本大概在12%的水平，而通過分期手續(xù)費(fèi)折算后大約是20%的利率，資金成本的空間便是收入的主要來源。 當(dāng)時賺錢 簡單粗暴，但好日子過去了，現(xiàn)在我們的盈利模式完全不能再靠原有的方式了。 分期樂一位人士稱。

肖文杰也稱，將借鑒京東的模式，通過燒錢的方式來搶占市場，目前盈利模式不是重點考慮。他也坦言即便是通過走量的方式獲得產(chǎn)品供應(yīng)端更多的價格折扣，但目前獲得的折扣還并不足以覆蓋到資金成本，但他認(rèn)為，數(shù)碼產(chǎn)品的毛利已經(jīng)較低，擴(kuò)充其他品類的產(chǎn)品利潤較高也更容易獲得更多折扣。

而在資金端，獲取更低成本的資金也是平臺的另一核心競爭力。在發(fā)展初期，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所投入的資金、外部P2P平臺所獲得的資金是主要的資金來源，如分期樂在早期時基本上與市場上主流的P2P平臺都洽談過通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)的方式來獲得資金，趣分期也和幾家P2P平臺建立了很好的合作。而此后，自建P2P平臺成為它們共同的選擇。分期樂建立了桔子理財?shù)腜2P投資平臺，趣分期則推出了金蛋理財，這兩個平臺都是在母公司之外獨(dú)立的實體獨(dú)立運(yùn)作，獨(dú)家代理銷售母公司的債權(quán)。

當(dāng)然，當(dāng)前的盈利并非是大學(xué)生分期購物平臺們亟需考慮的問題。無論是對商家還是金融機(jī)構(gòu)而言，大學(xué)生是潛在的優(yōu)質(zhì)客戶群體，當(dāng)大學(xué)生們走出校園后，其找工作、租房、旅游等需求將有更多金融服務(wù)的結(jié)合點，這也是值得深度挖掘的，而分期購物平臺掌握了這些大學(xué)生們的消費(fèi)、信用等數(shù)據(jù)，這種優(yōu)勢并不是目前銀行能比的。

但值得一提的是，曾經(jīng)從校園市場撤退的商業(yè)銀行們也看到了校園市場的戰(zhàn)略地位，據(jù)悉，包括招商銀行、平安銀行等在內(nèi)的多家銀行也開始重新布局回到校園市場，憑借資金成本的優(yōu)勢，商業(yè)銀行改變原有大學(xué)校園的業(yè)務(wù)模式后，仍有可能成為目前大學(xué)生分期平臺直接競爭對手。