打擊虛假陳述的戰(zhàn)火已經(jīng)燒到了創(chuàng)業(yè)板。近日被海南證監(jiān)局處罰的康芝藥業(yè)(300086)就是其中之一。公開(kāi)資料顯示，康芝藥業(yè)是一家兒童藥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在其主頁(yè)上還找到該公司始終秉承的 誠(chéng)善行藥、福澤人類 的宗旨。可與此形成鮮明反差的是，從2013年上半年開(kāi)始，該公司虛構(gòu)交易的傳聞就遍布各大媒體平臺(tái)。近日，海南省證監(jiān)局經(jīng)過(guò)了對(duì)康芝藥業(yè)近一年的調(diào)查后，終于對(duì)其開(kāi)出罰單：對(duì)公司給予警告，并處35萬(wàn)元罰款；同時(shí)對(duì)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和相關(guān)高管分別被處以警告和3萬(wàn)到10萬(wàn)元金額不等的罰款。

處罰坐實(shí)實(shí)名舉報(bào)

　　2014年7月2日，康芝藥業(yè)發(fā)出公告，公司于7月1日收到證監(jiān)會(huì)海南監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》。處罰決定中顯示，康芝藥業(yè)存在虛增利潤(rùn)的違法事實(shí)。主要理由為康芝藥業(yè)提前確認(rèn)銷售收入，虛增2011年利潤(rùn)1,568,139.83元；康芝藥業(yè)應(yīng)計(jì)未計(jì)期間費(fèi)用，虛增2011年和2012年利潤(rùn)分別為 2,384,964.00元和2,307,903.00元。

　　事實(shí)上，處罰決定揭露的違法事實(shí)僅僅只是該上市公司各種違法行為的冰山一角。據(jù)悉，康芝藥業(yè)甚至還存在隱匿關(guān)聯(lián)交易等其他多種違規(guī)違法行為。2013年5月23日深交所公告稱，康芝藥業(yè)公司股票于當(dāng)日開(kāi)市起臨時(shí)停牌，待公司通過(guò)指定媒體披露澄清公告后復(fù)牌?？抵ニ帢I(yè)前審計(jì)總監(jiān)就曾經(jīng)實(shí)名舉報(bào)康芝藥業(yè)存在虛構(gòu)交易，此次康芝藥業(yè)被處罰坐實(shí)了上述舉報(bào)，而相關(guān)媒體上之前出現(xiàn)的有關(guān)康芝藥業(yè)的信息也絕非空穴來(lái)風(fēng)。

　　高管被罰后均強(qiáng)調(diào) 非主觀故意

　　對(duì)于關(guān)注資本市場(chǎng)的人士來(lái)說(shuō)，康芝藥業(yè)去年被時(shí)任公司審計(jì)總監(jiān)的高管實(shí)名舉報(bào)的印象依然記憶深刻。2013年5月就有媒體報(bào)道稱，康芝藥業(yè)前審計(jì)總監(jiān)、審計(jì)部負(fù)責(zé)人何曉梅舉報(bào)康芝藥業(yè)2011年至2012年存在虛增利潤(rùn)、粉飾業(yè)績(jī)、違規(guī)開(kāi)具增值稅專用發(fā)票、虛構(gòu)交易、隱瞞關(guān)聯(lián)公司等重大違法行為。

　　隨后不久的5月23日， 康芝藥業(yè)便因媒體質(zhì)疑而停牌。2013年7月17日，海南監(jiān)管局對(duì)康芝藥業(yè)正式立案調(diào)查。然而7月22日， 嘴硬 的康芝藥業(yè)在自查后發(fā)布了澄清公告，表示公司不存在未披露的關(guān)聯(lián)交易行為，也未采取虛構(gòu)交易、廣告套現(xiàn)等方式虛增銷售額和利潤(rùn)，部分交易確認(rèn)是屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)，表示將進(jìn)行整改。

　　甚至在近日被海南證監(jiān)局下發(fā)的行政罰單中，康芝藥業(yè)相關(guān)高管依然一致強(qiáng)調(diào)是由于 非主觀 的原因造成虛增利潤(rùn)。文件顯示，當(dāng)事人洪江濤在陳述、申辯意見(jiàn)中提出：康芝藥業(yè)提前確認(rèn)銷售收入虛增2011年利潤(rùn)的違法行為， 是公司營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)在拓展新業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于經(jīng)驗(yàn)不足造成的，其本人非主觀故意。與此類似，當(dāng)事人劉會(huì)良也在陳述、申辯意見(jiàn)中提出：康芝藥業(yè)提前確認(rèn)銷售收入是由于個(gè)別銷售人員違反公司合同管理制度，隱瞞相關(guān)重大合同造成的，其沒(méi)有與銷售人員共謀，，沒(méi)有參與也不知情，主觀上不存在欺詐的故意。此外，洪麗萍、李幽泉，、陳惠貞、黃淑祥、王小寧、陳燕忠等人均無(wú)一例外地以對(duì)相關(guān)事情不知情，或不專業(yè)等強(qiáng)調(diào)自身非主觀意愿違法。

　　股民訕笑：股價(jià)未跌反漲

　　對(duì)于康芝藥業(yè)被處罰一事，其當(dāng)天的股票價(jià)格給出了諷刺性的評(píng)價(jià)。處罰決定書(shū)被公告出來(lái)后，康芝藥業(yè)股價(jià)不跌反升，7月2日當(dāng)日康芝藥業(yè)股價(jià)報(bào)14.43元上漲8.50%。對(duì)此一反常態(tài)的現(xiàn)象，股民們只能無(wú)奈地表示：處罰這么輕，不痛不癢的，對(duì)上市公司到底有什么約束力。

　　事實(shí)上，股民們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的是，從康芝藥業(yè)實(shí)施上述虛假陳述行為被揭露日2013年5月23日前后及復(fù)牌后的這段期間，康芝藥業(yè)虛假陳述被揭露后，股價(jià)出現(xiàn)了較大幅度的下跌，許多股民都蒙受了巨大損失。

　　對(duì)此，上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師表示，雖然按照目前的《證券法》的規(guī)定，行政處罰最高只能達(dá)到60萬(wàn)，這跟很多上市公司造假金額相比的確九牛一毛，但是，法律同樣給投資者留下了通過(guò)民事訴訟途徑對(duì)上市公司虛假陳述進(jìn)行懲罰的渠道。想要通過(guò)訴訟手段維護(hù)自身權(quán)益的投資者更應(yīng)當(dāng)注意的是，處罰決定作出后的股票價(jià)格并不是民事判決的主要依據(jù)，實(shí)際對(duì)民事判決產(chǎn)生影響的價(jià)格按照相關(guān)司法解釋，應(yīng)當(dāng)是康芝藥業(yè)虛假陳述實(shí)施日之間的價(jià)格與揭露日之后的價(jià)格對(duì)比。

　　符合條件投資者可發(fā)起索賠

　　許峰律師認(rèn)為，在海南省證監(jiān)局對(duì)康芝藥業(yè)作出行政處罰后，根據(jù)《證券法》及最高人民法院關(guān)于虛假陳述的司法解釋，在2012年2月23日到2013年5月23日之間買(mǎi)入康芝藥業(yè)股票，并且在2013年5月23日之后賣(mài)出或繼續(xù)持有康芝藥業(yè)股票的投資者，可向康芝藥業(yè)發(fā)起索賠，要求公司賠償其虛假陳述行為給投資者造成的損失。目前許峰及其團(tuán)隊(duì)已發(fā)起征集，為上述投資者向康芝藥業(yè)維權(quán)索賠。

　　 近來(lái)針對(duì)上市公司信息披露問(wèn)題的嚴(yán)厲打擊，讓投資者們看到了監(jiān)管部門(mén)的決心，投資者也應(yīng)積極維護(hù)自身權(quán)益，盡可能地挽回?fù)p失。 許峰律師表示， 此前有不少創(chuàng)業(yè)板的上市公司因?yàn)樾排麊?wèn)題被調(diào)查，但是從目前的公開(kāi)信息來(lái)看，只有康芝藥業(yè)被坐實(shí)處罰，因此它將是創(chuàng)業(yè)板第一家被索賠的公司。后續(xù)不排除將有更多創(chuàng)業(yè)板公司陸續(xù)被罰、被索賠。

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