牽手國(guó)信舜天足球俱樂(lè)部,體育概念再發(fā)酵。3月3日,江蘇國(guó)信舜天足球俱樂(lè)部宣布,蘇寧簽約成為俱樂(lè)部15年主贊助商,易購(gòu)logo將在舜天球衣胸前展現(xiàn)。蘇寧繼收購(gòu)PPTV、與巴塞羅那俱樂(lè)部達(dá)成合作協(xié)議后,本次與江蘇舜天攜手,正式進(jìn)軍中超聯(lián)賽,體育概念再發(fā)酵。

俱樂(lè)部賽事成績(jī)優(yōu)異,球員豐富。舜天足球俱樂(lè)部隸屬于江蘇舜天國(guó)際集團(tuán),球隊(duì)足球賽事成績(jī)優(yōu)異:12年獲得亞冠參賽資格,13年獲得中國(guó)足球協(xié)會(huì)超級(jí)杯冠軍,14年中超聯(lián)賽排名第8位,14年獲得中國(guó)足協(xié)杯亞軍。目前擁有陸博飛、鄧卓翔、孫可等優(yōu)秀球員,13年11月聘請(qǐng)高洪波為舜天隊(duì)主教練,賽事成績(jī)有望再進(jìn)步,新賽季目標(biāo)保6爭(zhēng)3。

搶先布局體育產(chǎn)業(yè),分享產(chǎn)業(yè)爆發(fā)紅利。第一、借力PPTV,涉足體育賽事版權(quán);第二、攜手巴塞羅那俱樂(lè)部,推廣校園足球;第三、贊助舜天俱樂(lè)部,持續(xù)推進(jìn)體育布局。

自上而下推進(jìn)轉(zhuǎn)型有序落地。蘇寧轉(zhuǎn)型過(guò)程中,對(duì)外積極在體育產(chǎn)業(yè)、數(shù)字營(yíng)銷、金融等領(lǐng)域布局,對(duì)內(nèi)推進(jìn)自上而下改革落地:第一、管理模式改革,細(xì)化責(zé)任帶動(dòng)全員工作積極性;第二、業(yè)務(wù)部門細(xì)拆,責(zé)任落實(shí)個(gè)人;第三、力推員工持股,推動(dòng)轉(zhuǎn)型落地。

維持盈利預(yù)測(cè),維持買入-A評(píng)級(jí)。再次強(qiáng)調(diào)關(guān)注蘇寧體育產(chǎn)業(yè)布局(PPTV、舜天、巴塞羅那),受益政策紅利,公司影響有望再提升。我們預(yù)計(jì)15-17年EPS為0.13元、0.16元、0.20元,對(duì)應(yīng)PE為92倍、74倍、60倍。

風(fēng)險(xiǎn)提示:轉(zhuǎn)型進(jìn)程或?qū)⒉贿_(dá)預(yù)期。