從“跑路”到“整頓”，曾經(jīng)如火如荼的P2P行業(yè)正在從簡單依靠“自我凈化”過渡到發(fā)揮“政府監(jiān)管”作用。

日前，深圳(www.zshb029.com)經(jīng)偵大隊對知名P2P平臺融金所進行檢查，隨后，融金所總裁張東波、副總裁劉豐磊、總經(jīng)理孟楚來等18人因涉嫌自融(非法集資)被帶走。

與此同時，包括國湘資本、合利在線等在內(nèi)的多家P2P平臺均公告稱被要求“協(xié)助調(diào)查”，顯然，P2P行業(yè)或正在經(jīng)歷正監(jiān)管政策出臺前的最后一次集中“整頓”。

那么，P2P行業(yè)正在經(jīng)歷的這輪集中“整頓”到底為了什么呢？

整治背景：6至8月為打擊和處置非法集資專項行動期

早在5月中旬，由銀監(jiān)會、國家發(fā)改委、公安部、人民銀行等31個部門組成的處置非法集資部際聯(lián)席會議決定，于2015年6月至8月開展全國非法集資問題專項行動，對一些重點領(lǐng)域非法集資問題進行集中整治。

隨后，各地紛紛啟動專項整治行動，其中，打著“投資理財、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、農(nóng)民專業(yè)合作社、房地產(chǎn)、私募股權(quán)投資”等名頭的新型非法集資行為，是本次專項整治行動重點查處或規(guī)范的領(lǐng)域所在。

值得一提的是，以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為名的“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”，因其名頭顯得“高大上”，極易淪為非法集資或非法吸收公眾存款犯罪的重要工具。

截止目前，各地抓獲、起訴或判決的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路案件，大多數(shù)都涉及非法集資或非法吸收公眾存款犯罪。

不過，此前類似陸金所、融金所、積木盒子等規(guī)模較大的平臺極少陷入類似“丑聞”。如今，伴隨部分正在運營中的知名P2P平臺相繼被有關(guān)部門要求“協(xié)助調(diào)查”，表明P2P行業(yè)在經(jīng)歷了“自我凈化”蕩滌掉中小平臺后，在監(jiān)管壓力下大中型P2P平臺也正在主動糾正或被動要求糾正部分“違規(guī)”做法。

而究其原因，可能是P2P行業(yè)的監(jiān)管細則或許已“呼之欲出”。

行業(yè)拐點：十部委發(fā)布促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見

7月18日，由央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）正式出臺。

根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，“網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管，包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。其中，個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。”

簡單說，雖然P2P行業(yè)監(jiān)管細則尚未出臺，但是，《指導(dǎo)意見》已明確了P2P行業(yè)四大監(jiān)管要點：直接借貸、中介服務(wù)、不得提供增信、不得非法集資。

其中，“不得非法集資”是P2P行業(yè)的“紅線”或“底線”所在。事實上，在《指導(dǎo)意見》出臺前或P2P行業(yè)發(fā)展初期，很多平臺為了吸引投資者參與，提高用戶體驗或建立平臺信譽，設(shè)定了很多虛假借貸項目或自融項目，此類虛假項目并無真正的借款人，出借人的錢在借貸期內(nèi)留存在平臺的銀行賬戶上，借貸期滿后，平臺按照約定的利率將本息分期或一次性返還給用戶。

如果平臺是個守信用的平臺，此種經(jīng)營手法似乎并無太大壞處，但一旦平臺信譽惡化，出借人的資金極易被平臺卷款而逃。

而這也是《指導(dǎo)意見》要求，包括P2P等在內(nèi)的各類互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)均需建立“客戶資金第三方存管制度”，以期將“客戶資金與從業(yè)機構(gòu)自身資金分賬管理”，確保客戶資金安全。

前瞻趨勢：“整頓”或為P2P行業(yè)監(jiān)管細則出臺鋪平道路

在P2P領(lǐng)域，以網(wǎng)貸之家發(fā)布的P2P行業(yè)十強名單為例，企業(yè)類型中，既有金融類，比如“金融信息”（拍拍貸、投哪兒、有利網(wǎng)、易貸網(wǎng)等）、“融資服務(wù)”（開鑫貸）、“投資管理”（宜人貸）、“商務(wù)顧問”（人人貸）、“金融資產(chǎn)交易市場”（陸金所），還有非金融類，比如“網(wǎng)絡(luò)科技”（翼龍貸）、 “電子商務(wù)”（紅嶺創(chuàng)投）等，而在經(jīng)營范圍上，則顯得更加“五花八門”。

那么，P2P平臺到底應(yīng)該是什么類型的企業(yè)？其經(jīng)營范圍應(yīng)該如何界定或描述？平臺中的項目如何分辨真?zhèn)危扛黝愘Y金該如何流轉(zhuǎn)？這些行業(yè)監(jiān)管細則依舊尚未出臺。

截止目前，十部委《指導(dǎo)意見》發(fā)布已有2月，在互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域，保監(jiān)會已發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》并將于10月1日起施行，而在股權(quán)眾籌領(lǐng)域，證監(jiān)會已經(jīng)啟動專項排查工作，并特別強調(diào)“未經(jīng)證監(jiān)會批準不得開展股權(quán)眾籌活動”。

此外，國家工商總局重新修訂后的《企業(yè)經(jīng)營范圍登記管理規(guī)定》也將于10月1日起正式施行，對經(jīng)營范圍中涉及“前置許可經(jīng)營項目”或“后置許可經(jīng)營項目”的，明確了經(jīng)營范圍初始登記或變更登記的辦理要求。

一方面，一些領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細則已出，另一方面，一些領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策已經(jīng)呼之欲出，而作為配套銜接的很過法規(guī)或規(guī)范已經(jīng)相繼出臺。由此可見，10月1日起或?qū)⒊蔀榇笈乱?guī)頒布或施行的重要節(jié)點。

而經(jīng)過對P2P行業(yè)集中整頓或規(guī)范后，制定中的P2P行業(yè)監(jiān)管細則亦有可能于此時點正式面世。