7月1日晚間，萬(wàn)科公告披露，公司已于當(dāng)日對(duì)深交所于6月22日下發(fā)的《關(guān)于對(duì)萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司的重組問(wèn)詢函》進(jìn)行回復(fù)，并依據(jù)該問(wèn)詢函對(duì)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)相關(guān)的信息披露文件進(jìn)行了補(bǔ)充和修訂。公司擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)深圳地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)，公司A股股票將于7月4日開(kāi)市起復(fù)牌。

本次交易完成后，深地鐵晉升萬(wàn)科第一大股東，占總股本的20.65%；“寶能系”持股占總股本的19.27%，華潤(rùn)持股占總股本的12.1%。

擬以456.13億元收購(gòu)前海國(guó)際

根據(jù)萬(wàn)科A重組預(yù)案（修訂稿），公司擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)深圳地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)，初步交易價(jià)格為456.13億元。公司將以發(fā)行股份的方式支付全部交易對(duì)價(jià)，初步確定對(duì)價(jià)股份的發(fā)行價(jià)格為每股15.88元，為定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的93.61%。據(jù)此計(jì)算，公司將就本次交易向深圳地鐵集團(tuán)發(fā)行28.72億股A股股份。6月17日，萬(wàn)科與深圳地鐵集團(tuán)簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》。本次交易完成后，萬(wàn)科將持有前海國(guó)際100%股權(quán)。深圳地鐵集團(tuán)通過(guò)本次交易獲得的對(duì)價(jià)股份，自該股份上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或上市交易。

任期屆滿前不得解除董事職務(wù)

萬(wàn)科7月1日晚間發(fā)布了《董事會(huì)議事規(guī)則》（修訂稿），其中第五條規(guī)定，董事由股東大會(huì)選舉或更換，每屆任期三年，任期從股東大會(huì)通過(guò)之日起計(jì)算，至本屆董事會(huì)任期屆滿時(shí)為止。董事在任期屆滿前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)。

關(guān)于人事任免程序規(guī)定：根據(jù)董事會(huì)、總經(jīng)理在各自的職權(quán)范圍內(nèi)提出的人事任免提名，由公司組織人事部門(mén)考核，向董事會(huì)提出任免意見(jiàn)，報(bào)董事會(huì)審批。

修訂稿還規(guī)定，有下列情形之一的，董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)在十日以內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議：董事長(zhǎng)認(rèn)為必要時(shí)；三分之一以上董事聯(lián)名提議時(shí)；監(jiān)事會(huì)提議時(shí)；持有十分之一以上有表決權(quán)股份的股東提議時(shí)；二分之一以上獨(dú)立董事提議時(shí)。

該份董事會(huì)議事規(guī)則要求：董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)在董事會(huì)閉會(huì)期間行使董事會(huì)部分職權(quán)的，原則上應(yīng)針對(duì)具體事件或有具體金額限制，授權(quán)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)明確、具體。凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)由董事會(huì)集體決策。

另?yè)?jù)附則顯示，該規(guī)則由董事會(huì)制訂報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，任期屆滿前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除董事職務(wù)。這或有利于王石等萬(wàn)科高管層的留任，或?yàn)楣径侣穆毎采狭艘话驯ｋU(xiǎn)鎖。

據(jù)有關(guān)媒體昨晚報(bào)道，經(jīng)萬(wàn)科公關(guān)部門(mén)確認(rèn)，《規(guī)則》（修訂稿）較此前并無(wú)修改，系根據(jù)深交所要求披露。萬(wàn)科本屆董事會(huì)任期為2014年3月至2017年3月。

萬(wàn)科公告表示，本次交易有助于進(jìn)一步增強(qiáng)公司實(shí)力，鞏固和擴(kuò)大公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升公司長(zhǎng)期盈利能力。

與此同時(shí)，萬(wàn)科公告還披露了“軌道+物業(yè)”模式項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、短期內(nèi)公司每股盈利攤薄的風(fēng)險(xiǎn)等。

萬(wàn)科復(fù)牌補(bǔ)跌難免

值得一提的是，寶能系和華潤(rùn)均反對(duì)萬(wàn)科重組深地鐵預(yù)案，股東大會(huì)將投反對(duì)票否決。加之停牌前萬(wàn)科A股大幅上漲，復(fù)牌后萬(wàn)科A股票補(bǔ)跌在所難免。

在6月27日萬(wàn)科股東大會(huì)上，萬(wàn)科董秘朱旭對(duì)記者表示，公司股價(jià)在復(fù)牌后將面臨較大下跌壓力。“萬(wàn)科A停牌前大漲了68%，較大盤(pán)多漲了66%；停牌后大盤(pán)跌了18%，地產(chǎn)行業(yè)跌了28%，萬(wàn)科A復(fù)牌面臨補(bǔ)跌壓力。公司前景目前有些不明朗，目前公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是最好的水平，但是目前情形復(fù)雜，也不排除業(yè)績(jī)下跌的可能。”