前海人壽保費(fèi)激增成最大黑馬 頻頻剁手謗亦隨之
增持萬科之前，前海人壽是一家顯少被媒體關(guān)注的中小保險(xiǎn)公司，隨著“萬寶之爭”的僵持，前海人壽成為當(dāng)之無愧的行業(yè)黑馬，屢屢登上頭條。
“黑馬”并非浪得虛名。事實(shí)上，這家曾經(jīng)名不見經(jīng)傳的保險(xiǎn)公司，保費(fèi)規(guī)模已邁進(jìn)行業(yè)前列。
根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)最新公布的2015年保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入數(shù)據(jù)，《投資時(shí)報(bào)》攜手標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院推出“2015險(xiǎn)企賺錢榜”。結(jié)果顯示，前海人壽2015年規(guī)模保費(fèi)收入達(dá)到779.3億元，在75家人身險(xiǎn)企中排名高居第11位，僅次于太平人壽，超過了陽光人壽；同比增幅為123.8%，排名第13位。
因舉牌及投資消耗資本較大的前海人壽2015年報(bào)表有較大增長。2015年前海人壽實(shí)現(xiàn)營收315.12億元，凈利潤為30.98億元。而在2014年，前海人壽營業(yè)收入為87.35億元，凈利潤僅為1.32億元，營業(yè)收入同比增長260.75%，凈利潤同比增長2247%。其總資產(chǎn)也從560億元猛增至1553.56億元，同比增幅177.42%。
如果以2014年人身險(xiǎn)行業(yè)各保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)進(jìn)行排名，以總資產(chǎn)計(jì)，前海人壽排名第14位；以營業(yè)收入計(jì)，排名第17位；以凈利潤計(jì)，則排名第23位。
“剁手”戰(zhàn)不休
即使前海人壽始終回避于熱衷戰(zhàn)略投資的事實(shí)，但近幾年來，前海人壽在投資市場上一直風(fēng)頭不減，吸引著外界的目光。
萬科的持續(xù)停牌，使股權(quán)爭奪戰(zhàn)陷入僵持，而2015年前海人壽對(duì)萬科的迅猛增持也令前海人壽損耗嚴(yán)重。在萬科斡旋狙擊寶能系之前，包括前海人壽在內(nèi)的寶能系增持萬科股份至23.52%，斥資超過400億元，成為萬科的舉牌王。
不僅僅是萬科。《投資時(shí)報(bào)》此前的報(bào)道《前海國華舉牌成癮爭當(dāng)巴菲特，或藏更深戰(zhàn)略目標(biāo)》中提到，前海人壽持股5%以上的A股上市公司還有 中炬高新 、 韶能股份 、 合肥百貨 、 明星電力 、南寧百貨、南玻， 華僑城A 等，其中6家A股公司的股份均為通過二級(jí)市場買入。
也不僅僅是上市公司。2015年9月，前海人壽聯(lián)手 達(dá)華智能 和 華聞傳媒 兩家上市公司，助力優(yōu)朋普樂融資5.28億元。其中，作為戰(zhàn)略投資人的前海人壽，對(duì)其投資金額為2.5億元。儼然一個(gè)投資公司的前海人壽還在金融及房地產(chǎn)等諸多領(lǐng)域進(jìn)行投資和布局，多項(xiàng)金額超億元。
然而，保險(xiǎn)公司在二級(jí)市場上的“剁手”行為也被監(jiān)管層所關(guān)注。2015年12月，中國保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波指出保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該防范五大類風(fēng)險(xiǎn)，其中，股票市場的系統(tǒng)性波動(dòng)列首位。中國保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝則表示，部分舉牌上市公司股票的保險(xiǎn)公司面臨集中度和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，少數(shù)控股股東或內(nèi)部控制人把保險(xiǎn)公司定位為融資平臺(tái)。而前海人壽無疑是過去幾年的舉牌大戶。
保費(fèi)收入激增
作為一家中資人身保險(xiǎn)公司，利用銀保渠道力推萬能險(xiǎn)使得前海人壽在短短幾年內(nèi)獲得了巨大的保費(fèi)規(guī)模。
前海人壽2015年規(guī)模保費(fèi)達(dá)到779.3億元，2014年規(guī)模保費(fèi)為348.2億元，同比增幅為123.8%，在人身險(xiǎn)公司中排名第13位。而2014年年報(bào)顯示，前海人壽退保金則高達(dá)18.47億元。
前海人壽成立于2012年，數(shù)據(jù)顯示，其在開業(yè)當(dāng)年即2013年度規(guī)模保費(fèi)收入便突破百億元，其中原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到3.93億元，保費(fèi)投資款新增交費(fèi)（萬能險(xiǎn)為主的保費(fèi)）為139.14億元；2014年前海人壽規(guī)模保費(fèi)收入348.2億元，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為33.74億元，是上一年的近9倍，保費(fèi)投資款新增交費(fèi)同樣翻倍增長，達(dá)到314.46億元。2015年前海人壽保費(fèi)投資款新增交費(fèi)再次翻倍，達(dá)到605.54億元，這在其2015年的規(guī)模保費(fèi)中占比77.7%。
數(shù)據(jù)還顯示，前海人壽2015年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為173.76億元，2014年其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入33.74億元，增幅高達(dá)414.98%，這在47家中資壽險(xiǎn)公司中排名第5位。
高幅增長的保費(fèi)對(duì)前海人壽的償付能力也提出了新的要求，為保證公司的償付能力充足率，前海人壽必須不斷增資，以保證保費(fèi)迅速增長帶來的“困擾”。特別是在前海人壽收購萬科股權(quán)動(dòng)用了巨大資金之后，增資迫在眉睫。
五次補(bǔ)充資本
舉牌王前海人壽在資本快速消耗及償付能力監(jiān)管要求的壓力下，不斷補(bǔ)充“血量”。
2012年2月，前海人壽成立時(shí)，其注冊(cè)資本為10億元，其股東有6家，分別為深圳市鉅盛華實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，深圳市深粵控股有限公司、廣州立白企業(yè)集團(tuán)有限公司、深圳粵商物流有限公司、深圳市凱誠信倉庫有限公司、深圳市健馬科技有限公司，出資額分別為20000萬元、20000萬元、16500萬元、14900萬元、14800萬元、13800萬元，持股比例分別為20%、20%、16.5%、14.9%、14.8%、13.8%。
在2013年9月26日，保監(jiān)會(huì)批復(fù)了前海人壽的增資事項(xiàng)，即該公司的注冊(cè)資本變?yōu)?0億元。2013年12月26日，保監(jiān)會(huì)再度批復(fù)前海人壽的注冊(cè)資本變更為25億元。2014年7月25日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)前海人壽注冊(cè)資本金變更為35億元。隨后，據(jù)保監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)前海人壽2014年第十五次臨時(shí)股東大會(huì)對(duì)章程做出的修改，其中包括公司注冊(cè)資本由原來的35億元變更為45億元。2015年12月24日，保監(jiān)會(huì)同意前海人壽注冊(cè)資本變更為85億元。
截至2014年末，上述公司持股比例為20%、20%、2.22%、19.80%、19.65%、3.38%。最后一次增資后的股東持股比例尚未公布。
除此之外，前海人壽還通過各種方式補(bǔ)充資本。2015年9月14日，保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)再次批復(fù)，同意前海人壽在全國銀行間債券市場公開發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣58億元。前海人壽在2015年9月29日、11月17日和12月17日分三期“完成任務(wù)”，發(fā)行規(guī)模分別為25億元、18億元和15億元，債券票息均為6.25%。2015年12月17日，前海人壽再度發(fā)行15億元資本補(bǔ)充債券。
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