“中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在腹背受敵，銀行業(yè)利潤(rùn)增速斷崖式下跌，只用了短短四年就從30%多的高增長(zhǎng)到接近0增長(zhǎng)；比利潤(rùn)增速下滑更為嚴(yán)重的是商業(yè)銀行不良率的攀升。此外，銀行新增資產(chǎn)投放也面臨資產(chǎn)荒問(wèn)題。平安銀行行長(zhǎng)邵平7月7日的2016中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇上如是表示。

　　而在同日，銀監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍表示，至2016年5月末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額已超兩萬(wàn)億，較年初新增 2800多億元，不良率達(dá)到2.15%。

　　跡象表明，在經(jīng)濟(jì)增速換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整期，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)正在逐步的暴露。在此背景下，7月6日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見稿)》公開征求意見。

　　莫衷一是的不良率

　　中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況已發(fā)生巨變。銀行的利潤(rùn)增速斷崖式下跌，從2011年的36.34%銳減到2015年的2.43%，今年1季度雖然有所回升，但也不排除季度調(diào)節(jié)的偶然性因素。

　　利潤(rùn)增速放緩之下，銀行的不良率一直在攀升。

　　自2011年四季度開始，中國(guó)銀行業(yè)不良雙升已持續(xù)18個(gè)季度，且目前仍未探底。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止今年一季度末，商業(yè)銀行不良率為1.75%。“截至2016年5月末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額已經(jīng)大大超過(guò)兩萬(wàn)億元，不良率突破2%，達(dá)到2.15%。這個(gè)分別比年初新增了2800多億元，提高了0.16個(gè)百分點(diǎn)。”于學(xué)軍給出了銀行不良最新的數(shù)據(jù)。

　　不過(guò)，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，官方統(tǒng)計(jì)的是銀行賬面風(fēng)險(xiǎn)，由于賬面風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)存在偏差，真實(shí)的不良率可能較高。波士頓咨詢(BCG)研究報(bào)告指出，在供給側(cè)改革的背景下，“去產(chǎn)能”的重點(diǎn)行業(yè)將會(huì)迎來(lái)陣痛。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，伴隨著企業(yè)的關(guān)停并轉(zhuǎn)、兼并整合，預(yù)計(jì)未來(lái)三年壞賬釋放可能達(dá)到1-2萬(wàn)億元。波士頓咨詢合伙人何大勇認(rèn)為，BCG估算的商業(yè)銀行不良率將超過(guò)10%。

　　10%左右的不良率也獲得了部分國(guó)內(nèi)學(xué)者的認(rèn)可。近日，在夸客金融信貸工場(chǎng)活動(dòng)上，清華大學(xué)副研究員張偉博士表示：2014年-2016年，銀行關(guān)注類貸款的不良率都是在上升的，按照銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止一季度末不良率是1.75%，而關(guān)注類貸款的不良率是4%。但實(shí)際上，真實(shí)的不良率比1.75%要高，不良率被低估。

　　“在之前的一次形勢(shì)分析會(huì)上，有學(xué)者提供了一個(gè)測(cè)算銀行不良率的新指標(biāo)，用上市銀行的PB比率來(lái)反推它的不良率?，F(xiàn)在16家上市銀行的PB比率大概是0.8%，相當(dāng)于銀行一塊錢的凈資產(chǎn)在市場(chǎng)上只賣八毛錢，銀行資產(chǎn)在變賣過(guò)程中不像實(shí)物資產(chǎn)，會(huì)有一定的縮水，基本上可以按20%的比例來(lái)測(cè)算。

　　當(dāng)然不是說(shuō)這20%就是不良率，還有一個(gè)反差、逾期的因素在里面，按照這種說(shuō)法，中國(guó)銀行業(yè)的不良率大概在10%左右。”張偉稱，與此同時(shí)，來(lái)自地方的商業(yè)銀行的代表反映在山東，東北，河南等省份，不良率還是很高的。

　　東方資產(chǎn)管理公司的研究表明，雖然官方發(fā)布的銀行業(yè)整體不良貸款率遠(yuǎn)低于3%，但這只是個(gè)平均數(shù)。拋開平均數(shù)，來(lái)看不良貸款率最高的銀行金融機(jī)構(gòu)，情形更加使人警醒。因?yàn)橛幸话氲氖茉L者認(rèn)為其所在地區(qū)銀行類金融機(jī)構(gòu)不良貸款率最高的超過(guò)了3%，有2成的受訪者認(rèn)為其所在地區(qū)銀行類金融機(jī)構(gòu)不良貸款率最高的超過(guò)了5%。

　　如何遏制風(fēng)險(xiǎn)？

　　雖然對(duì)于不良率的測(cè)算，市場(chǎng)給出了并不一致的答案，但統(tǒng)一認(rèn)為，不良率將持續(xù)攀升。

　　中信銀行行長(zhǎng)孫德順認(rèn)為，2016年?duì)幦】刂撇涣假J款余額上升而不良率下降，這同樣也是多數(shù)上市銀行負(fù)責(zé)人的期望。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所預(yù)計(jì)，三季度上市銀行資產(chǎn)、負(fù)債同比增長(zhǎng)分別在9.5%和9.0% 左右，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.5%左右，不良貸款率將小幅上升至 1.9%左右。

　　東方資產(chǎn)管理公司的研究表明，銀行不良率見頂回落，大體取決于三個(gè)方面：一是宏觀經(jīng)濟(jì)觸底回升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面向好；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得突破，過(guò)剩產(chǎn)能得到實(shí)質(zhì)化解，虧損面得到遏制；三是銀行信貸擴(kuò)張能力得到恢復(fù)，銀行不良貸款得到快速處置。

　　從目前的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換擋、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換相互交織，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，結(jié)構(gòu)性問(wèn)題和矛盾仍然突出，特別是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩比較嚴(yán)重，企業(yè)杠桿率仍然高企，銀行業(yè)不良率上升趨勢(shì)得到有效遏制的時(shí)間還會(huì)比較長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)失衡，如何確保銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定運(yùn)行？允許銀行破產(chǎn)重組是守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最后的底線。多位銀行業(yè)人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，中國(guó)銀行業(yè)自股改以來(lái)，尚未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，目前我國(guó)已實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正完善銀行破產(chǎn)制度，謹(jǐn)慎允許銀行破產(chǎn)重組，并支持存款保險(xiǎn)公司、大型金融企業(yè)、資產(chǎn)管理公司和有實(shí)力的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)參與高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的重整與收購(gòu)，減少政府部門的壓力。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，從2016年第一季度的數(shù)據(jù)來(lái)看我國(guó)商業(yè)銀行的撥備覆蓋率雖然較巔峰時(shí)期有所下降，但總體水平目前仍高達(dá)175%，撥貸比則自2014年第一季度有數(shù)據(jù)以來(lái)持續(xù)上升，目前為3.06%。只要不良率不突破撥貸比這個(gè)“警戒線”，銀行就可以在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下平穩(wěn)吸收不良貸款。從這個(gè)意義上說(shuō)，即便未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的不良率可能還會(huì)有些上升，其風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該是可控的。

　　人民銀行《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2016》顯示，銀行體系對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的抗沖擊能力較強(qiáng)。信用風(fēng)險(xiǎn)敏感性測(cè)試和情景壓力測(cè)試結(jié)果均表明，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平較高，以31家商業(yè)銀行為代表的銀行體系對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊的緩釋能力較強(qiáng)，總體運(yùn)行穩(wěn)健。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測(cè)試結(jié)果顯示，在整體不良貸款率上升700%的重度沖擊下，銀行體系的資本充足率將從13.32%下降至9.53%。其中，大型商業(yè)銀行下降4.06個(gè)百分點(diǎn)，中型商業(yè)銀行下降3.26個(gè)百分點(diǎn)。

　　對(duì)于7個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，在輕度、中度和重度沖擊下，銀行體系的整體資本充足率均保持在較高水平，即使在重度沖擊下，資本充足率也不低于10.5%。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試以內(nèi)部測(cè)試方式展開。壓力測(cè)試結(jié)果表明，在壓力沖擊下各商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例出現(xiàn)不同程度的下降，僅2家中型商業(yè)銀行在重度沖擊下的流動(dòng)性比例低于25%的監(jiān)管要求。

　　雖然理論及壓力測(cè)試都表明，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊的緩釋能力較強(qiáng)，總體運(yùn)行穩(wěn)健。但是，央行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線。為提升銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，銀監(jiān)會(huì)起草《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見稿)》，將根據(jù)各界反饋意見，進(jìn)一步修改完善《指引》，適時(shí)發(fā)布。

　　該《指引》旨在提升銀行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露屬于資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)，但銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、治理架構(gòu)、信息系統(tǒng)等是否完善以及精細(xì)化將直接或間接影響到資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)?！吨敢分兄赋?，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下要素：風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額；風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；管理信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制；內(nèi)部控制和審計(jì)體系。

　　中債資信結(jié)構(gòu)融資一部副總經(jīng)理呂明遠(yuǎn)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序?qū)⒅苯佑绊懙姐y行的信貸質(zhì)量，風(fēng)險(xiǎn)偏好若較為激進(jìn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度較高，風(fēng)險(xiǎn)限額則越大，整體的風(fēng)險(xiǎn)管理策略較為寬松，那么風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能性則會(huì)加大，不良資產(chǎn)的規(guī)模將會(huì)加速增長(zhǎng)；反之，風(fēng)險(xiǎn)偏好若較為保守，風(fēng)險(xiǎn)容忍度較低，風(fēng)險(xiǎn)限額較小，整體的風(fēng)險(xiǎn)管理策略較為嚴(yán)謹(jǐn)，則風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能性較低，不良資產(chǎn)的增速則會(huì)放緩。

　　風(fēng)險(xiǎn)偏好受業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化等因素影響，風(fēng)險(xiǎn)限額則以風(fēng)險(xiǎn)偏好為基準(zhǔn)，根據(jù)業(yè)務(wù)的特征(包括交易對(duì)手的行業(yè)分布、區(qū)域分布、信用狀況、產(chǎn)品的特性、集中度等)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額，這都將直接影響信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序則從定性和定量的角度去衡量和測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)銀行在下一階段的風(fēng)險(xiǎn)暴露大小，并實(shí)時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，達(dá)到科學(xué)高效的管理信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的效果。

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