2013年3月21日，摩根士丹利代表打電話給Smithfield的CEO Pope先生，告訴他Parent公司發(fā)非約束性要約給Smithfield以30.00美元/股現(xiàn)金收購(gòu)其所有的普通股。

　　2013年3月21日，Smithfield董事會(huì)召開電話會(huì)議。經(jīng)過(guò)討論后，Smithfield董事會(huì)意識(shí)到，他們與Parent公司建議的30美元/股不在一個(gè)水平上，Smithfield董事會(huì)沒(méi)有興趣。但是，管理層應(yīng)確定，如果以更高價(jià)格出售Smithfield是有機(jī)會(huì)的。

　　2013年3月22日和3月23日，Pope先生與摩根士丹利代表通過(guò)電話交談了幾次，并轉(zhuǎn)達(dá)了Smithfield是不賣的，如果它要出售，由Parent公司提出的價(jià)格也大幅低估了。

　　2013年3月24日，Parent公司發(fā)出了非約束力要約，Parent公司提出收購(gòu)Smithfield普通股的所有流通股，以33.00美元/股的現(xiàn)金價(jià)格。在報(bào)價(jià)方面，摩根士丹利傳達(dá)給Smithfield：在交易結(jié)束后，Parent公司將非常專注于確保Smithfield的現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)保持不變。

　　2013年3月25日，Smithfield提交了一個(gè)潛在的包裝肉類的收購(gòu)要約，2013年4月10日該標(biāo)的正式拒絕了。

　　2013年4月4日，巴克萊銀行代表傳達(dá)給摩根士丹利代表，認(rèn)為Parent公司提出的33.00美元/股的價(jià)格是不夠的，而巴克萊銀行決定安排Parent公司和Smithfield之間的會(huì)議，討論為何Smithfield公司值更高的報(bào)價(jià)。

　　2013年4月17日晚上，Pope先生與摩根士丹利的代表談話。在談話中，Pope先生表示，如果Parent公司收購(gòu)Smithfield的價(jià)格在每股35到36美元之間，他會(huì)支持該交易并讓董事會(huì)也支持。

　　2013年5月8日，在香港Pope和Smithfield公司的首席法務(wù)官Cole，與Parent公司的主席和代表見(jiàn)面。會(huì)議中，Parent公司表達(dá)了強(qiáng)烈意愿，并且重申了保留Smithfield現(xiàn)有管理層的重要性，確保有一個(gè)妥善的管理層保留計(jì)劃。

　　2013年5月13~15日，在Simpson Thacher的紐約辦公室，Parent公司代表、摩根士丹利、Paul Hastings參加了管理層報(bào)告會(huì)，并獲得了盡職調(diào)查信息。

　　2013年5月23日，Smithfield公司的管理層和顧問(wèn)詳細(xì)討論P(yáng)arent公司最新的建議，并且確認(rèn)了Parent公司在5月28日還未見(jiàn)兼并協(xié)議執(zhí)行就放棄交易的態(tài)度屬實(shí)。Smithfield公司在向Parent公司提出的建議中抬高價(jià)格到了每股34.5美元，反向終止費(fèi)也提高到了3億美元，特殊終止費(fèi)仍然為7500萬(wàn)美元，常規(guī)終止費(fèi)相應(yīng)提高到1.75億美元。最終Smithfield和Parent的管理層基本同意，價(jià)格為每股34美元，反向終止費(fèi)為2.75億美元，常規(guī)終止費(fèi)為1.75億美元，特殊終止費(fèi)為7500萬(wàn)美元。